Financial Times: 2025’e Doğru Doların Seyri Nasıl Olacak?

ABD doları,Ocak 2024 – Temmuz 2024 tarihleri arasındaki süren istikrarlı yükselişin ardından son dönemde kazançlarını geri vermeye başladı. Temmuz sonuna…

ABD doları,Ocak 2024 – Temmuz 2024 tarihleri arasındaki süren istikrarlı yükselişin ardından son dönemde kazançlarını geri vermeye başladı. Temmuz sonuna kadar geçen bir yıllık süreçte, dolar endeksi %5 değer kazanmıştı. Ancak Eylül ayında Fed’in yarım puanlık faiz indirimiyle teyit edilen daha düşük faiz oranı beklentileri nedeniyle dolar zayıfladı.

Bu durum, doların gelecekteki görünümünü nispeten daha az çekici hale getirdi. Ancak geçtiğimiz hafta ABD’de güçlü istihdam artışına dair yeni kanıtların ortaya çıkmasıyla, bu beklentilerin doların düşüş eğilimini sürdürmesi için yeterli olmayabileceği düşünülüyor.

Piyasaların, kamuya açık bilgileri fiyatlaması beklenmektedir. Dolayısıyla doların mevcut değeri, Kasım ve 2025 sonu arasında Fed’in gösterge faiz oranında %1,5’lik bir indirim beklentisini zaten yansıtmaktadır. Daha fazla faiz indirimi, ek ekonomik yavaşlamayı gerektirecektir ki, son güçlü ABD istihdam verileri sonrasında bu olasılık biraz daha uzak görünmektedir. On yıllık Hazine tahvil getirileri bu durumdan etkilenerek kritik %4 seviyesini aşmıştır.

Doları desteklemesi muhtemel daha geniş faktörler de bulunmaktadır. Döviz kuru trendlerinin büyük ölçüde sınır ötesi ticaret ve sermaye akışlarının yanı sıra bu akışları etkileyen mali ve parasal politikalara bağlı olduğu unutulmamalıdır. Basitçe ifade etmek gerekirse, doların zayıflaması için ABD’ye net sermaye girişlerinin (yani dolar talebinin) ticaretle ilgili net dolar satışlarından daha az olması gerekmektedir.

ABD Hisse senedi piyasası aşırı değerli mi?

Geçtiğimiz on yılın büyük bölümünde, dolar ABD kamu ve özel hisse senetleri ile tahvillerine sürekli bir sermaye akışıyla desteklenmiştir. Ayrıca doğrudan yatırım için ABD’ye gelen yabancı fonlar da bu duruma katkıda bulunmuştur. Dolar cinsinden varlıkların çekiciliği, güçlü büyüme, nispeten cazip tahvil getirileri ve yenilikçi teknoloji sektörünün hisse senedi piyasası performansını daha da ileriye taşıyabileceği beklentisiyle artmıştır.

Bugün, ABD varlıklarının fazla değerlenmiş olabileceği ve hem onları hem de doları savunmasız bıraktığı ileri sürülebilir. Örneğin, S&P 500 endeksinin 12 aylık ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 24 seviyesine yükselmiştir. Bu değer, FactSet’e göre 10 yıllık ortalaması olan 18’in ve diğer büyük piyasaların oldukça üzerindedir.

Grafik: Yıllara göre ABD’deki Forward P/E

Yurt dışındaki cazip piyasa değerlemeleri, dolardan kalıcı bir uzaklaşmayı teşvik etmek için gereklidir ancak yeterli değildir. Tarih boyunca görülmüştür ki, ABD ekonomisi ve piyasaları iyi durumdayken, denizaşırı makro koşullar ivme kazanıyorsa ve nispeten daha cazip değerlemelere sahipse, uzun süreli dolar zayıflığı daha olasıdır. Bu kombinasyon, ABD dışındaki yatırımcıları sermayelerini geri çekmeye ikna edebileceği gibi Amerikalı yatırımcıları da yabancı varlık tahsisatlarını artırmaya teşvik edebilir.

Bu tür olumlu işaretler, son günlerde Çin’de açıklanan teşvik paketi ve daha fazlasının geleceği vaadiyle ortaya çıktı. Bu gelişmelerle birlikte, yatırımcılar Çin hisse senetleri ve renminbi satın alarak para birimini dolara karşı yaklaşık 16 ayın en yüksek seviyesine taşıdı. Şimdi asıl soru, hükümetin son çabalarının tüketici güveni ve harcamalarını anlamlı ve sürdürülebilir bir şekilde artırmaya yetip yetmeyeceğidir.

Dolar düşüşü bekleyenler için bu durum önem taşımaktadır. Çin ve Avrupa gibi ABD dışındaki bölgelerde sürdürülebilir bir büyüme olmaksızın, Fed’in gevşeme politikasıyla desteklense bile ABD’de “yumuşak iniş” daha fazla sermayenin dolar bazlı varlıklara yönelmesine yol açabilir. Bu durum, “kötü bir mahalledeki en iyi ev” sendromu olarak adlandırılmaktadır.

Yeni yıla girerken doların gücünde bir canlanma potansiyeli de bulunmaktadır ve bu farklı kanallar aracılığıyla gerçekleşebilir. Eğer Fed’in gevşemesi ve tüketici direnci ABD büyümesinin diğer ekonomileri geride bırakmasına olanak tanırsa, daha fazla sermaye dolar varlıklarına yönelebilir.

Daha sorunlu bir senaryo ise, Kasım ayındaki ABD seçimlerinin daha geniş ve agresif bir ticaret savaşına yol açmasıdır. Bu durum, küresel büyüme beklentilerini düşürürken içerde enflasyonu canlandırarak Fed’in gevşeme döngüsünü yavaşlatmasına neden olabilir.

Son olarak, dünya bir resesyon krizine girerse dolar da güçlenebilir veya en azından değerini koruyabilir. Böyle bir ortamda, ABD sabit getirili menkul kıymetlerinin likiditesi ve güvenliği tercih edilmekte, ilgili sermaye akışları doların güçlenmesine yardımcı olmaktadır.

2025’e yaklaşırken dolar için en kötü senaryo, küresel ekonomi için en iyi senaryo olabilir. Ancak şu an için, dolar düşüşü bekleyenlerin veya küresel iyimserlerin ödüllendirileceği kesin değildir.

Financial Times

Prizmabet giriş: TikTok’tan ABD’deki temyiz mahkemesinde sözlü savunma

ABD’de Ocak ayında yasaklanması muhtemel Çinli sosyal medya platformu TikTok, ülkedeki varlığını sürdürebilmek için hayati önem taşıyan Adalet Bakanlığına karşı açtığı davanın temyiz duruşmasında sözlü savunma verdi.

ABD’de son dönemin en tartışmalı konularından biri olan TikTok’un yasaklanmasına ilişkin temyiz mahkemesine taşınan süreçte, bugün Çinli sosyal medya platformu yöneticileri ile Adalet Bakanlığı yetkilileri hakim karşısında sözlü savunmalarını yaptı.

Columbia Bölgesi Temyiz Mahkemesinde 3 hakimden oluşan heyetin dinleyip karar vereceği temyiz duruşmasında, TikTok ile Adalet Bakanlığına sözlü savunmaları için 25’er dakika verildi.

TikTok, ABD yönetiminin yasaklama kararının Amerikan Anayasası’nın 1. Maddesi’ndeki ifade özgürlüğüne ve ABD’nin “açık internet” politikasına aykırı olduğunu ve şirketin ABD’deki faaliyetlerine devam etmesi gerektiğini savundu.

ABD’de 170 milyon kullanıcısı olan firma ayrıca, ABD yönetiminin tanıdığı sürenin çok kısa olduğunu, bu süre zarfında ByteDance ile olan ilişkisinin sona erdirilmesinin teknik ve pratik anlamda mümkün olmadığını savundu.

Buna karşılık ABD Adalet Bakanlığı ise TikTok’un Çinli ana firması olan ByteDance ile olan ilişkisini sona erdirmesi gerektiği, aksi yöndeki bir durumda ABD Başkanı Joe Biden’ın nisanda imzaladığı yasa gereği firmanın ABD’de yasaklanacağını bildirdi.

Temyiz Mahkemesindeki yargıçların, tarafları dinledikten sonra birkaç hafta içerisinde TikTok’un “ABD’de yasaklanmama” yönündeki talebinin haklı olup olmadığına karar vermesi bekleniyor.

ABD yönetimi geçen yıl, Amerikalı kullanıcı bilgilerini Çin yönetiminin erişimine açık hale getirmekle suçladığı TikTok’un ya bir ABD’li firmaya satılmasını ya da yasaklanmasını öngören adım atmıştı.

ABD Kongresinden martta geçen yasa tasarısı, ABD Başkanı Biden tarafından nisanda imzalanmıştı.

Biden yönetimi son olarak TikTok’a, 19 Ocak 2025’e kadar Çinli ByteDance ile olan tüm ilişkisini sona erdirmesi için süre vermiş, aksi takdirde firmanın ABD’de kullanıcıların erişimine kapatılacağını bildirmişti.

 Prizmabet, online bahis ve oyun sektöründe önemli bir yer edinen bir platform olarak dikkat çekiyor. Spor bahislerinden canlı casino oyunlarına kadar geniş bir oyun yelpazesi sunan site, kullanıcılarına eğlenceli ve kazançlı bir deneyim vaat ediyor. Güvenlik ve adalet konusunda sıkı standartlara sahip olan Prizmabet, kullanıcılarının memnuniyetini önceliklendiriyor ve çeşitli promosyonlar ile daha da cazip hale geliyor. Mobil uyumluluğu sayesinde her yerden erişilebilen site, kullanıcı dostu arayüzü ile de her seviyeden oyuncuya hitap ediyor. Prizmabet, dinamik yapısı ve sürekli güncellenen oyun seçenekleri ile online bahis ve casino dünyasında öne çıkmayı başarıyor.

Ünlü Yatırımcı: FED Hamlesiyle Bitcoin Patlayacak!

Kiyosaki’ye göre, Fed faiz indiriminin ardından Bitcoin patlayacak. Yazar, paranın tahvillerden ve diğer varlıklardan BTC, altın ve gümüşe kaçacağına inanmakta. İşte detaylar… Kiyosaki, FED hamlesini bekliyor Bu hafta piyasalarda büyük bir …

Kiyosaki’ye göre, Fed faiz indiriminin ardından Bitcoin patlayacak. Yazar, paranın tahvillerden ve diğer varlıklardan BTC, altın ve gümüşe kaçacağına inanmakta. İşte detaylar…

Kiyosaki, FED hamlesini bekliyor

Bu hafta piyasalarda büyük bir hareketlilik bekleniyor, çünkü ABD Federal Rezerv’in (Fed) çok beklenen pivot hamlesi gerçekleşecek. Piyasa uzmanlarının son günlerde oldukça iyimser olduğunu söyleyebiliriz. ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), 18 Eylül’de faiz indirim döngüsüne başlamayı planlıyor. Bu hamle, dört yıl aradan sonra yapılacak ilk faiz indirimi olacak. Faiz indirimine gidilmesi, finansal piyasalar üzerinde önemli etkiler yaratabilir ve riskli varlıkların fiyatlarını yukarı taşıyabilir.

https://twitter.com/theRealKiyosaki/status/1835080610878251311

Ünlü yatırımcı ve “Zengin Baba Yoksul Baba” kitabının yazarı Robert Kiyosaki, Fed’in bu pivot hamlesinin özellikle Bitcoin (BTC) ve altın için büyük bir fırsat yaratacağını düşünüyor. Kiyosaki, Fed’in faiz oranlarını düşürmeye başlamasıyla birlikte Bitcoin, altın ve gümüş gibi “gerçek varlıkların” fiyatlarında ciddi artışlar görülebileceğini öne sürdü. Kiyosaki’nin ifadesiyle, “Bitcoin, altın, gümüş fiyatları patlamak üzere… Fed PIVOT yapınca, sahte para, ABD tahvilleri gibi sahte varlıklardan çıkacak ve gayrimenkul, altın, gümüş ve Bitcoin gibi gerçek varlıklara yönelecek.”

Enflasyon Bitcoin fiyatını yükseltir mi?

Kiyosaki, takipçilerine, Fed’in faiz indirim döngüsüne başlamadan önce daha fazla Bitcoin almalarını tavsiye ediyor. Ona göre, Fed faiz indirimine gittiğinde, Bitcoin gibi enflasyona karşı koruma sağlayan varlıkların değerinde önemli artışlar olacak. “Fed pivot yapmadan önce biraz daha altın, gümüş ya da Bitcoin alın” diyen Kiyosaki, bu dönemin yatırımcılar için büyük fırsatlar sunduğunu vurguluyor.

Kiyosaki, ABD’nin sürdürülemez borçları konusunda da endişelerini dile getirdi. Daha önce yaptığı açıklamalarda, Bitcoin ve diğer “gerçek varlıkların” bu borç krizinden daha da kazançlı çıkacağını belirtmişti. Kiyosaki, 13 Eylül’de yaptığı bir uyarıda, ABD’nin borçlarının hangi başkan seçilirse seçilsin çözülemeyeceğini ifade etti. Ona göre, ABD doları artık “çöp” olmuş durumda ve insanlar dolar yerine Bitcoin ve altın gibi varlıkları biriktirmeli. “Dolar çöptür. Dolar biriktirmeyi bırakın, sahte para… ve altın, gümüş, Bitcoin biriktirmeye başlayın… gerçek para,” diyerek doların enflasyon karşısında eriyen bir varlık olduğunu belirtti.

Novogratz da benzer görüşte

Galaxy Digital’in CEO’su Mike Novogratz da benzer bir görüşü savunuyor. Mart ayında yaptığı bir açıklamada, ABD’nin borçlarının her 100 günde 1 trilyon dolar artmaya devam ettiğini ve bu durumun Bitcoin’i ciddi şekilde değer kazanacağı bir noktaya getireceğini öne sürdü. Novogratz’a göre, ABD’nin bu devasa borç yükü, doların değerini aşındıracak ve yatırımcıları altın, Bitcoin ve gümüş gibi alternatif varlıklara yönlendirecek. Hatta Kiyosaki, Temmuz ayında yaptığı bir fiyat tahmininde, bu devasa enflasyonun Bitcoin’i hızlıca 10 milyon dolar seviyesine çıkarabileceğini belirtti.

Bu arada, Bitcoin iki hafta boyunca psikolojik olarak önemli olan 60.000 dolar seviyesinin altında kaldıktan sonra bu seviyeye geri döndü. Geçtiğimiz hafta açıklanan ABD ekonomik verileri sonrasında piyasalarda, Fed’in faiz oranlarını 25 ila 50 baz puan (bps) arasında düşürme ihtimaline yönelik bir fiyatlama oluşmuş durumda. Ancak, Fed’in bu pivot hamlesine piyasaların kısa vadede nasıl tepki vereceği hâlâ belirsizliğini koruyor. Uzmanlar, Fed’in faiz indirim döngüsüne başlamasının riskli varlıklar için yeni bir yükseliş dalgasını tetikleyebileceğini düşünüyor.

Trump’ın seçim şapkası Adıyaman’dan: Tanesi 2,5 dolardan 100 bin şapka üretip ihraç ettiler

Adıyaman’da faaliyet gösteren bir şapka firması, ABD seçimlerini hedefleyerek Donald Trump için 100 bin adet şapka üretti.

ABD başkanlık seçimleri yaklaşırken, Türkiye’nin deprem bölgesi Adıyaman’dan bir firma dikkat çekici bir hamle yaptı.

100 BİN ŞAPKA ÜRETİP ABD’YE İHRAÇ ETTİLER

Adıyaman’ın Gölbaşı Organize Sanayi Bölgesi’nde faaliyet gösteren Zirve Şapka Promosyon, Kasım 2024’te gerçekleşecek seçimlerde Donald Trump için 100 bin adet şapka üreterek ABD’ye gönderdi.

Üzerinde “Make America Great Again” yazılı bu şapkalar, “Made in Türkiye” imzası taşıyor ve yaklaşık 10 bin 700 kilometrelik bir yolculukla ABD’ye ulaştırıldı.

“TÜRKİYE EKONOMİSİNE KATKI OLDU”

Zirve Şapka Promosyon’un Fabrika Müdürü İsmail Samsama, yaptığı açıklamada, bu üretimin Adıyaman’ın Gölbaşı halkına ve Türkiye ekonomisine önemli bir katkı sağladığını belirtti.

Samsama, “Trump’ın 100 bin şapkası burada üretildi. Bu üretim, Türkiye ekonomisine, Adıyaman’ın Gölbaşı halkına katkı oldu. Burada üretilen şapkaları yurt dışına gönderdik. Bu şapkaları Adıyaman’ın Gölbaşı ilçesindeki Zirve Şapkanın personelleri üretti” dedi.

Şirket, daha önce Ukrayna gibi ülkeler için de askeri şapka üretimi gerçekleştirmişti.

2,5 DOLARDAN İHRAÇ EDİLİYOR, ABD’DE 50 DOLARA SATILIYOR

Öte yandan, Trump’ın seçim kampanyasında kullanılan ve internet üzerinden satışı yapılan bu şapkaların satış fiyatının ise 50 dolar olduğu görüldü.

patronlardunyasi.com

Negatif seyreden küresel piyasalar ABD’nin tarım dışı istihdam verisine odaklandı

Küresel piyasalar, ABD’de ekonomik aktivitenin öngörülünden daha sert yavaşlayabileceği endişesi ve Japonya Merkez Bankasının (BoJ) daha fazla faiz artırabileceğine ilişkin haber akışıyla negatif bir seyir izlerken, bugün ABD’nin istihdam raporundaki veriler yatırımcıların odağına yerleşti.

Dünya genelinde ekonomilere ilişkin sinyallerin yoğunlaşması fiyatlamaları zorlaştırıyor.

ABD Merkez Bankasının (Fed) çarşamba günü eylül ayından itibaren faiz indirimlerine yeşil ışık yakmasına karşın dün açıklanan veriler resesyon endişelerinin varlık fiyatları üzerinde etkili olmasına neden oldu.

Ülkede açıklanan verilere göre, Tedarik Yönetim Enstitüsünün (ISM) imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), temmuzda 46,8 ile 8 ayın en düşük seviyesine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.

ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı da 27 Temmuz ile biten haftada 249 binle yaklaşık bir yılın en yüksek seviyesine çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Fed’in takip ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan birim emek maliyeti, ikinci çeyrekte yüzde 0,9 artarak beklentilerin altında gerçekleşti. Ayrıca ABD’de inşaat harcamaları haziranda artış beklentisinin aksine yüzde 0,3’lük azalış kaydetti.

Bugün açıklanacak istihdam raporundan alınacak sinyallerin önemi söz konusu verilerin ardından daha da artarken, özellikle tarım dışı istihdam verisi yakından takip ediliyor.

Analistler, tarım dışı istihdamın temmuzda 175 bin kişi arttığı beklentisinin öne çıktığının belirterek, verinin açıklanmasının piyasalarda oynaklığı artırmasının beklendiğini ifade etti.

Söz konusu gelişmeler para piyasalarındaki fiyatlamaları da önemli oranda etkilerken, Fed’in hamlelerinin büyüklüğüne ilişkin soru işaretleri ortaya çıktı.

Buna göre, Fed’in yıl sonuna kadar toplamda 75 baz puanlık faiz indirimi yapmasına kesin gözüyle bakılırken, eylül ayındaki toplantıda yüzde 30 ihtimalle 50 baz puanlık faiz indirimi yapılabileceği öngörülüyor.

Enflasyon endişelerinin yerini resesyon korkusuna bırakması güvenli liman varlıklara olan talebi desteklerken, ABD’nin 10 yılık tahvil faizi düşüş eğilimini üst üste yedinci iş gününe taşıyarak şubattan bu yana en düşük seviye olan yüzde 3,95 seviyesini test etti.

Dolar endeksi 104-104,5 seviyesindeki seyrine devam ederken, altının ons fiyatı şu sıralarda yüzde 0,5 artışla 2 bin 458 dolardan alıcı buluyor. Brent petrolün varil fiyatı ise dün yüzde 1,8 azalışla 79,9 dolara gerilemesinin ardından şu sıralarda bu seviyenin hemen altında seyrediyor.

Öte yandan, bilanço sezonu da hisse ve sektör bazlı oynaklığın yüksek seyretmesine neden olmaya devam ediyor.

Dünkü finansal sonuçlara göre, ABD’nin teknoloji devlerinden Apple ve Amazon’un geliri nisan-haziran döneminde arttı, Intel’in geliri ise azaldı.

Apple’ın hisse başı karı piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken, Amazon’un gelirleri analist tahminlerinin altında kaldı.

Söz konusu gelişmelerle New York Borsası’nda dün Nasdaq endeksi yüzde 2,3, S&P 500 endeksi yüzde 1,37 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,21 geriledi. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne de yüzde 1’e yakın düşüşle başladı.

Avrupa’da dün satış ağırlıklı bir seyir hakim olurken, İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 5’e düşürdü.

BoE Başkanı Andrew Bailey, toplantı sonrası yaptığı açıklamalarda politika faizini 25 baz puan indirme kararının oldukça dengeli şekilde alındığını belirtirken, yılın geri kalanında olası faiz indirimlerine ilişkin açık bir sinyal vermekten kaçındı.

Para piyasalarındaki fiyatlamalar BoE’nin kasımda tekrar faiz indirimine gitmesinin olası olduğunu gösterirken, Avrupa Merkez Bankasının (ECB) karışık gelen enflasyon verilerine karşın yüzde 95 ihtimalle eylülde yeniden faiz indireceği tahmin ediliyor.

Dün, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,01, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,14, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 2,3 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,68 azalış kaydetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne ise karışık seyirle başladı.

Asya pay piyasalarında ise bugün satış baskısının derinleştiği görülürken, Japonya pay piyasalarındaki düşüş yüzde 5’i aştı.

Japonya Merkez Bankasının (BoJ) enflasyonla mücadele kapsamında faiz artırımlarına devam edebileceği yönündeki açıklamaların ardından, piyasalarda BoJ’un faiz adımlarını 10 baz puandan 25 baz puana çıkarabileceğine ilişkin söylentiler risk algısının had safhaya ulaşmasına neden oldu.

Söz konusu düşüş eğilimine teknoloji şirketlerinin öncülük ettiği görülürken, dolar/yen paritesi son 5 ayın en düşüğünde kalmaya devam ediyor.

Analistler, hem BoJ’un şahinleşmesiyle güçlenen yenin, hem de dünyada artan resesyon endişesinin ihracatçı Japon şirketlerin performansını olumsuz etkileyebileceği endişesinin Japonya pay piyasalarındaki satış baskısının derinleşmesinde önemli rol oynadığını bildirdi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 5,1, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,9, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,3 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi ise yüzde 0,5 geriledi.

Yurt içinde dün yükseliş eğiliminde hareket eden Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü önceki kapanışa göre yüzde 1,5 artışla 10.798,09 puandan tamamladı.

Dolar/TL, dün yüzde 0,1 azalışla 33,1082’den kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında 33,1770 seviyesinden işlem görüyor.

Analistler, bugün ABD’deki istihdam raporu verilerinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.650 ve 10.500 puanın destek, 10.800 ve 11.000 seviyelerinin direnç konumunda olduğunu kaydetti.

patronlardunyasi.com

Donald Trump’dan Şaşırtıcı Yeni Bitcoin Hamlesi! İşte Detaylar…

Eski ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medyadan Bitcoin spor ayakkabılarını tanıtarak yeni bir hamle yaptı.

Eski ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medyadan Bitcoin spor ayakkabılarını tanıtarak yeni bir hamle yaptı. Bu arada, makro guru Luke Gromen, Kasım’daki ABD başkanlık seçimlerinin galibinin yükselen enflasyon oranlarını etkili bir şekilde dizginlemek için bir şeyler yapabileceğini söylüyor.

Donald Trump’dan önce biftek, şimdi de Bitcoin spor ayakkabıları!

Eski ABD Başkanı Donald Trump, bu yılki başkanlık seçimlerinde Cumhuriyetçi adayın Bitcoin 2024’te konuşmasından kısa bir süre sonra sınırlı sayıda üretilen Bitcoin temalı spor ayakkabılarını tanıtmak için Çarşamba günü sosyal medyaya girdi. Trump bir Truth Social gönderisinde “Cumartesi günü Nashville, Tennessee’deki Bitcoin Konferansında konuştum. Bitcoin Spor Ayakkabılarınızı şimdi alın. Bunlar Sınırlı Sayıda Üretildi, her biri numaralandırıldı ve artık BTC ya da en sevdiğiniz Kripto ile ödeme yapabilirsiniz.” denildi.

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, geçtiğimiz Cumartesi günü, Nashville’deki Bitcoin 2024 konferansında yaptığı açılış konuşmasında Trump, Kasım ayında seçilmesi halinde SEC başkanı Gary Gensler’i kovma ve ABD’nin BTC varlıklarını satmasını durdurarak bir “stratejik BTC rezervi” oluşturma sözü verdi. Trump, BTC de dahil olmak üzere kripto ile yapılan siyasi bağışları kabul etmenin yanı sıra, benzerliğini kutlayan NFT koleksiyonlarının satışıyla da dikkatleri çekti.

Sonraki ABD Başkanı, BTC kullanarak enflasyonla mücadele edebilir!”

What Bitcoin Did YouTube kanalında yayınlanan yeni bir röportajda, podcaster Peter McCormack, Luke Gromen‘e bir sonraki ABD başkanının doları güçlendirmek ve “büyük enflasyon” yörüngesini tersine çevirmek için neler yapabileceğini sordu. Gromen enflasyonla mücadele etmenin bir yolunun düşük getirili uzun vadeli Hazine tahvilleri sunmak olduğunu söylüyor. Makro guruya göre, katılımcılar Bitcoin ile ödüllendirilirse, faiz oranı düşük olsa bile yatırımcılar teklife akın edecektir. Bu bağlamda makro guru şu açıklamayı yapıyor:

30 yıllık Hazine tahvillerinin getirisini düşüreceğiz, %2,5’ten 5 trilyon dolarlık 30 yıllık Hazine tahvili ihraç edeceğiz ve bunların her biri Bitcoin ile ödüllendirilecek… Bunları ihraç ettiğiniz gün vurulan nominal değerin yüzdesine göre hareket edebilirsiniz. Bu menkul kıymetler için kredi riski yoktur. Bu menkul kıymetler için hiçbir zaman kredi riski olmayacaktır. Herhangi bir ülkede uzun vadeli bir Hazine bonosu ya da uzun vadeli bir devlet tahvili tutmanın tek riski para biriminin değeridir. Bunu yaptığımda tüm enflasyon riskini ortadan kaldırmış oluyorum.

2,5 getirili 30 yıllık bir Hazine tahvili, faiz oranlarının uzun bir süre boyunca istikrarlı olduğunu gösteriyor. Gromen, büyük işletmelerin sermaye maliyetini belirlemek için faiz oranlarına güvendiğini açıklıyor. Eğer faiz oranları zaman zaman değişirse, bu işletmeler sermaye borçlanmasının ek maliyetini karşılamak için fiyatlarını ayarlamak zorunda kalacaklar. Makro uzmanına göre, faiz oranlarının istikrarı, büyük işletmelerin sermaye maliyetinin önemli ölçüde değişmeyeceğini bilerek yıllar öncesinden plan yapmalarına olanak tanıyor. Değişmeyen bir faiz oranının şirketlerin rekabet etmesini ve çok üretken olmasını sağlayacağını belirtiyor. Gromen bu senaryonun eninde sonunda mal ve hizmet fiyatlarında istikrara yol açacağına inanıyor.

Ünlü Portföy Yöneticisi Altın için Kritik Senaryoyu Açıkladı!

Bir portföy yöneticisine göre altın fiyatlarının gerçekten yükselişe geçmesi için bir şeyin gerçekleşmesi gerekiyor.

Federal Reserve‘in Eylül ayı gibi faiz oranlarını düşürmeye hazırlanmasıyla birlikte altın piyasasında Batı yatırım talebi yavaş yavaş yeniden ortaya çıkmaya başlıyor. Ancak bir portföy yöneticisine göre altının gerçekten yükselişe geçmesi için bir şeyin gerçekleşmesi gerekiyor.

Altın için ortam iyileşiyor, ancak…

Sprott Inc. şirketinin Yönetici Ortağı Ryan McIntyre, altın destekli borsa yatırım fonlarına olan talebin artmaya başlamasıyla altın piyasasının anlamlı bir rallinin eşiğinde olduğunu söylüyor. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, altın fiyatları kısa süre önce 2.480 doların üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak, sadece birkaç hafta sonra, 2.400 dolar seviyesinde inatçı bir dirençle karşılaştı. McIntyre’ın yorumları da tam bu dönemde geldi.

McIntyre, Fed’in yaklaşan faiz indiriminin değerli metalin fırsat maliyetlerini düşürerek altını cazip hale getirmesine rağmen, yatırımcıların piyasaya atlaması için henüz gerçek bir itici güç olmadığını söylüyor. Bu bağlamda McIntyre, “Altın için ortam iyileşiyor, ancak kurumların güçlü bir alım sinyali verdiğini düşünmüyorum. Piyasada riskten kaçınma eğilimi artana kadar bu gerçekleşmeyecek,” diyor.

Altın, insanların gerçekten keşfetmediği birkaç yoldan biri!

Ryan McIntyre, Fed’in faiz indirimine rağmen reel faizlerin hala yeterince yüksek olduğunu ve büyük fonların kısa vadeli para piyasası fonları satın alarak para kazanabileceğini de sözlerine ekliyor. Fed’in agresif para politikası duruşunu beklenenden daha uzun süre sürdürmesi nedeniyle bunun kazanan bir ticaret olduğunu belirtiyor. Bu doğrultuda McIntyre, şu açıklamayı yapıyor:

İnsanların portföylerini nasıl oluşturacakları konusunda biraz farklı düşünmelerini sağlamak için biraz dramatik bir değişim gerekecek. Sarı metal bu açıdan benzersiz çünkü getirisi yok; ondan elde edilen bir kazanç yok, bu yüzden insanların onu anlaması zor. Bence altın muhtemelen insanların gerçekten keşfetmediği birkaç yoldan biri.

Benim için tüm yollar altına çıkıyor!”

Ancak McIntyre, yavaşlayan ekonominin hisse senedi piyasaları üzerinde baskı yaratmaya başlamasıyla birlikte yatırım duyarlılığının önemli ölçüde değişmesini bekliyor. McIntyre, “ABD hisse senedi piyasalarında ve diğer birçok varlık sınıfında aşırı değerlemeler var. Benim için tüm yollar (eğer insanlar çeşitlendirme arıyorsa) altına çıkıyor” diyor.

McIntyre, ikinci çeyrekte %2,8 oranında genişleyen ekonominin oldukça dirençli olmasına rağmen, uyarı sinyalleri veren birçok kırmızı bayrak gördüğünü söylüyor. En büyük tehdidin büyüyen bütçe açığı olduğunu da sözlerine ekliyor. “Büyüyen bir ekonomide yüzde 7’lik bir açık insanları korkutmalı” diyen McIntyre, borçların artma potansiyeline ve bunun ABD dolarının dünyanın rezerv para birimi olma statüsü üzerindeki etkilerine işaret etti. McIntyre “Ekonomi yavaşladıkça, bütçe açığı çok çok daha yüksek olacaktır. (…) Altının fiyatı dünya çapında gördüğümüz devasa açıklara yansımıyor” diyor.

Fed’in para politikasını piyasa üzerindeki etkisi

Fed’in para politikası altın piyasasında kısa vadeli dalgalanma yaratacak olsa da McIntyre, büyüyen açığın değerli metal üzerinde çok daha büyük bir uzun vadeli etkisi olmasını beklediğini söylüyor.

ABD dolarının önemli ölçüde değer kaybetmesinin sadece bir zaman meselesi olduğuna dikkat çekiyor. ABD dolarını dünyanın rezerv para birimi olarak desteklemeye devam eden tek faktörün başka alternatif olmaması olduğunu da sözlerine ekliyor. Başka hiçbir ülke ABD tahvil piyasasının ya da ABD dolarının büyüklüğü ve likiditesiyle boy ölçüşemez. McIntyre, “Ülkeler varlıklarını çeşitlendirmeye devam ettikçe altının ABD dolarına karşı en büyük rakip olmaya devam etmesini bekliyorum” diyor.

Negatif seyreden global piyasalar ABD’nin tarım dışı istihdam verisine odaklandı

Global piyasalar, ABD’de ekonomik aktivitenin öngörülünden daha sert yavaşlayabileceği kaygısı ve Japonya Merkez Bankasının (BoJ) daha fazla faiz artırabileceğine ait haber akışıyla negatif bir seyir izlerken, bugün ABD’nin istihdam raporundaki datalar yatırımcıların odağına yerleşti.

Dünya genelinde ekonomilere ait sinyallerin ağırlaşması fiyatlamaları zorlaştırıyor. ABD Merkez Bankasının (Fed) çarşamba günü eylül ayından itibaren faiz indirimlerine yeşil ışık yakmasına rağmen dün açıklanan datalar resesyon telaşlarının varlık fiyatları üzerinde tesirli olmasına neden oldu.

Ülkede açıklanan datalara nazaran, Tedarik İdare Enstitüsünün (ISM) imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), temmuzda 46,8 ile 8 ayın en düşük düzeyine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.

ABD’de birinci defa işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı da 27 Temmuz ile biten haftada 249 binle yaklaşık bir yılın en yüksek düzeyine çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Fed’in takip ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan ünite emek maliyeti, ikinci çeyrekte yüzde 0,9 artarak beklentilerin altında gerçekleşti. Ayrıyeten ABD’de inşaat harcamaları haziranda artış beklentisinin tersine yüzde 0,3’lük azalış kaydetti.

Bugün açıklanacak istihdam raporundan alınacak sinyallerin değeri kelam konusu dataların akabinde daha da artarken, bilhassa tarım dışı istihdam verisi yakından takip ediliyor.

Analistler, tarım dışı istihdamın temmuzda 175 bin kişi arttığı beklentisinin öne çıktığının belirterek, bilginin açıklanmasının piyasalarda oynaklığı artırmasının beklendiğini tabir etti.

Söz konusu gelişmeler para piyasalarındaki fiyatlamaları da kıymetli oranda etkilerken, Fed’in atılımlarının büyüklüğüne ait soru işaretleri ortaya çıktı.

Buna nazaran, Fed’in yıl sonuna kadar toplamda 75 baz puanlık faiz indirimi yapmasına kesin gözüyle bakılırken, eylül ayındaki toplantıda yüzde 30 ihtimalle 50 baz puanlık faiz indirimi yapılabileceği öngörülüyor.

Enflasyon telaşlarının yerini resesyon korkusuna bırakması inançlı liman varlıklara olan talebi desteklerken, ABD’nin 10 yılık tahvil faizi düşüş eğilimini üst üste yedinci iş gününe taşıyarak şubattan bu yana en düşük düzey olan yüzde 3,95 düzeyini test etti.

Dolar, altın ve petrol fiyatları

Dolar endeksi 104-104,5 düzeyindeki seyrine devam ederken, altının ons fiyatı şu sıralarda yüzde 0,5 artışla 2 bin 458 dolardan alıcı buluyor. Brent petrolün varil fiyatı ise dün yüzde 1,8 azalışla 79,9 dolara gerilemesinin akabinde şu sıralarda bu düzeyin çabucak altında seyrediyor.

Öte yandan, bilanço dönemi da pay ve kesim bazlı oynaklığın yüksek seyretmesine neden olmaya devam ediyor.

Dünkü finansal sonuçlara nazaran, ABD’nin teknoloji devlerinden Apple ve Amazon‘un geliri nisan-haziran devrinde arttı, Intel‘in geliri ise azaldı. Apple’ın pay başı karı piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken, Amazon’un gelirleri analist iddialarının altında kaldı.

ABD borsaları

Söz konusu gelişmelerle New York Borsası‘nda dün Nasdaq endeksi yüzde 2,3, S&P 500 endeksi yüzde 1,37 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,21 geriledi. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne de yüzde 1’e yakın düşüşle başladı.

Avrupa borsaları

Avrupa’da dün satış yüklü bir seyir hakim olurken, İngiltere Merkez Bankası (BoE) siyaset faizini 25 baz puan indirerek yüzde 5’e düşürdü.

BoE Başkanı Andrew Bailey, toplantı sonrası yaptığı açıklamalarda siyaset faizini 25 baz puan indirme kararının hayli istikrarlı formda alındığını belirtirken, yılın geri kalanında muhtemel faiz indirimlerine ait açık bir sinyal vermekten kaçındı.

Para piyasalarındaki fiyatlamalar BoE’nin kasımda tekrar faiz indirimine gitmesinin mümkün olduğunu gösterirken, Avrupa Merkez Bankasının (ECB) karışık gelen enflasyon bilgilerine rağmen yüzde 95 ihtimalle eylülde tekrar faiz indireceği varsayım ediliyor.

Dün, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,01, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,14, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 2,3 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,68 azalış kaydetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne ise karışık seyirle başladı

Asya borsaları

Asya hisse piyasalarında ise bugün satış baskısının derinleştiği görülürken, Japonya hisse piyasalarındaki düşüş yüzde 5’i aştı.

Japonya Merkez Bankasının (BoJ) enflasyonla uğraş kapsamında faiz artırımlarına devam edebileceği istikametindeki açıklamaların akabinde, piyasalarda BoJ’un faiz adımlarını 10 baz puandan 25 baz puana çıkarabileceğine ait söylentiler risk algısının had safhaya ulaşmasına neden oldu.

Söz konusu düşüş eğilimine teknoloji şirketlerinin öncülük ettiği görülürken, dolar/yen paritesi son 5 ayın en düşüğünde kalmaya devam ediyor.

Analistler, hem BoJ’un şahinleşmesiyle güçlenen yenin, hem de dünyada artan resesyon kaygısının ihracatçı Japon şirketlerin performansını olumsuz etkileyebileceği kaygısının Japonya hisse piyasalarındaki satış baskısının derinleşmesinde kıymetli rol oynadığını bildirdi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 5,1, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,9, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,3 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi ise yüzde 0,5 geriledi.

Türkiye ve Borsa İstanbul

Yurt içinde dün yükseliş eğiliminde hareket eden Borsa İstanbul‘da BIST 100 endeksi, günü evvelki kapanışa nazaran yüzde 1,5 artışla 10.798,09 puandan tamamladı.

Dolar/TL, dün yüzde 0,1 azalışla 33,1082’den kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında 33,1770 düzeyinden süreç görüyor.

Analistler, bugün ABD’deki istihdam raporu datalarının takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.650 ve 10.500 puanın dayanak, 10.800 ve 11.000 düzeylerinin direnç pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Piyasalarda bugün takip edilecek datalar şöyle:

* 14.30 Türkiye, mayıs ayı finansal kesim dışındaki firmaların döviz varlık ve yükümlülükleri

* 15.30 ABD, temmuz ayı tarım dışı istihdam

* 15.30 ABD, temmuz ayı işsizlik oranı

* 15.30 ABD, temmuz ayı ortalama saatlik kazançlar

* 17.00 ABD, haziran ayı fabrika siparişleri

* 17.00 ABD, haziran ayı güçlü mal siparişleri

Prizmabet giriş: Global piyasalarda ABD tarım dışı odağı

Fed Başkanı Jerome Powell’ın işgücü risklerine işaret etmesinin akabinde gözler ABD istihdam bilgilerinde olacak. 

ABD’de açıklanan zayıf işsizlik ve imalat bilgileri her ne kadar birinci evrede faiz indirimi coşkusuyla payları desteklese de, az da olsa ABD iktisadında sert iniş riski olabileceği tasalarını de beraberinde getirdi.

Daha da büyük bir tesir, açıklanan teknoloji bilançolarının hayal kırıklığı yaratması oldu. Teknoloji bilançolarının zayıflığı ve Orta Doğu’daki gelişmeler yatırımcıların riskten kaçışını tetiklemeye devam etti. Wall Street endeksleri açılışta yükselse de günü kayıpla tamamladı. S&P 500 yüzde 1,4, Nasdaq 100 yüzde 2,4 düştü. Intel ve Amazon payları açıklanan bilançolarla kapanışın akabinde gerçekleşen süreçlerde düştü.

ABD vadeli endeksleri ekside. Zayıf ABD bilgileri ve beklentileri karşılayamayan teknoloji bilançolarının akabinde MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 3 ile iki yılın en sert günlük düşüşü ile kapanmaya hazırlanıyor.

Japon yeni Mart ayından bu yana en güçlü düzeyine yakın süreç görürken, ihracat odaklı şirketlerin baskı altında kalmasıyla Topix endeksi yüzde 5,7’e varan bir kayıp yaşadı. Perşembe günü yüzde 0,34 yükselen Bloomberg Dolar Endeksi bugün açıklanacak ABD istihdam verisi öncesi yatay.

ABD’de tarım dışı istihdam verisi izlenecek

ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin Fed beklenti ve fiyatlamalarının geleceği açısından kritik değere sahip olması bekleniyor.

Verilerin tarım dışı istihdamda Temmuz ayında 175 bin kişi artış yaşandığına işaret etmesi bekleniyor.

Tarım dışı istihdam Haziran ayında 206 bin kişi artış kaydetmişti. ABD’de işsizlik oranının ise yüzde 4,1 düzeyinde açıklanacağı iddia ediliyor. 2023’ün başlarında yüzde 3,4’e kadar gerileyen ABD işsizlik oranı, haziran ayında yüzde 4,1’e yükselmişti.

Fed Başkanı Jerome Powell bu haftaki faiz toplantısında Eylül’de bir indirim olabileceğine işaret ederken, istihdam piyasasındaki risklere atıfta bulunmuştu. Andrew Hollenhorst liderliğindeki Citi ekonomistleri perşembe günü yayımladıkları bir notta, “Dikkatler işgücü piyasasına ve işsizlik oranındaki istikrarlı yükselişe kaydı. Riskler daha derin yahut daha süratli faiz indirimlerine yanlışsız kaymaya devam ediyor” dediler.

Açıklanacak bilginin 142 bin kişilik bir artışa işaret etmesini bekleyen Bloomberg Ekonomisti Anna Wong, “Elbette, tarım dışı istihdamda zayıflığın bir kısmı Beryl Kasırgası’na atfedilebilir. Bu süreksiz tesir önümüzdeki aylarda aksine dönecektir. Lakin Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun ‘doğum ve vefat modeli’ yeni firmaların net yaratımından kaynaklanan istihdamı hala olduğundan fazla gösterdiğinden, aylık istihdam artışının temel suratının muhtemelen 100 binden az olduğunu düşünüyoruz. Bu sayı, sabit bir işsizlik oranıyla dengeli suratın altında. Bu nedenlerle, işsizlik oranının yıl sonuna kadar yüzde 4,5’e yükselmesini bekliyoruz” dedi.

 Prizmabet, online bahis ve oyun dalında kıymetli bir yer edinen bir platform olarak dikkat çekiyor. Spor bahislerinden canlı casino oyunlarına kadar geniş bir oyun yelpazesi sunan site, kullanıcılarına eğlenceli ve çıkarlı bir tecrübe vaat ediyor. Güvenlik ve adalet konusunda sıkı standartlara sahip olan Prizmabet, kullanıcılarının memnuniyetini önceliklendiriyor ve çeşitli promosyonlar ile daha da cazip hale geliyor. Taşınabilir uyumluluğu sayesinde her yerden erişilebilen site, kullanıcı dostu arayüzü ile de her düzeyden oyuncuya hitap ediyor. Prizmabet, dinamik yapısı ve daima güncellenen oyun seçenekleri ile online bahis ve casino dünyasında öne çıkmayı başarıyor.